Savaitė kriptoje: Kovos dėl AI agentų dėmesio, BTC apsauga nuo kvantų, TradFi ir DeFi jungtuvės ir dar daugiau

Labas!

Šiandien yra 2025 m. vasario 17 d. ir 4725-a diena, kai Bitkoinas (BTC) veikia be sutrikimų 24/7.

Bitkoino ir kripto rinkos top naujienos, tendencijos ir įžvalgos

0:00

/1184.079433

1×

Naujienos

Reguliavimas

• ES atsiranda vis daugiau iniciatyvų apmokestinti nerealizuotą kapitalo prieaugį. Tai yra, pvz., pabrangus bitkoinui mokestį turėtumėte mokėti net nepardavę šio turto. Naujausias pavyzdys yra iš Nyderlandų, kur galutinio patvirtinimo link artėja įstatymas, numatantis nuo 2028 m. taikyti 36% dydžio mokestį. Bet kuriuo atveju, nauja tvarka dar gali būti ir nepatvirtinta. Kita vertus, ji tarsi ir negaliotų nekilnojamajam turtui.
• Kol ES ruošia panaikinti likusias skyles, leidžiančias rusams apeiti su kriptoturto operacijomis susijusias sankcijas, Rusijos Finansų ministerija skaičiuoja, kad rusai per dieną kriptoturto rinkoje sukuria apie USD 648 mln. prekybos apyvartą. Tuo pačiu, patys rusai bando uždrausti šalyje naudoti "WhatsApp" ir priversti gyventojus naudotis vietinei valdžiai lengviau sekamomis programėlėmis.

Kvantiniai kompiuteriai

• Kovai su kol kas teorine kvantinių kompiuterių grėsme Bitkoino vystytojai imasi praktinių priemonių. Tarp Bitkoino patobulinimo pasiūlymų (Bitcoin improvement proposal, BIP) oficialiai įtrauktas vadinamasis BIP 360, arba vienas populiariausių pasiūlymų ruošiantis kvantinių kompiuterių erai. Tai yra svarbus procedūrinis žingsnis vystytojams toliau diskutuojant dėl šio siūlymo.
  Jei jis būtų patvirtintas, BIP 360 gali padėti nuo vagystės apsaugoti bitkoinus, laikomus adresuose, kurių viešieji raktai jau yra žinomi. Tai atsitinka dviem atvejais. Pirmu atveju, viešasis raktas yra atskleidžiamas persiunčiant bitkoiną, antru - jei bitkoinas yra laikomas vadinamuosiuose Taproot adresuose, prasidedančiuose "bc1p", arba kituose, itin seno formato adresuose. Tuomet viešasis raktas yra visą laiką atskleistas. Toks raktas gali būti panaudotas kvantinių kompiuterių sugeneruoti privačius raktus ir pavogti bitkoiną.
  Tai būtų tik dalis sprendimo, nes vėliau dar reikėtų papildomų priemonių, kaip apsaugoti viešuosius raktus bitkoino operacijos metu. Tai yra, net jei viešasis raktas iki šiol nebuvo žinomas, jis yra atskleidžiamas persiunčiant bitkoiną. Tad, teoriškai, kvantiniai kompiuteriai galėtų išnaudoti tą salyginai trumpą laiką, kol operacija laukia patvirtinimo, ir pavogti bitkoiną. BIP 360 siūlymo autoriai mano, kad labiausiai pažeidžiami yra bitkoinai adresuose su nuolat atskleistais privačiais raktais, o pavogti bitkoiną jo persiuntimo metu reikėtų dar galingesnių kvantinių kompiuterių, tad ši problema, teoriškai, yra mažiau skubi.
  Kita vertus, jau yra ir siūlymų, kaip sumažinti galimą grėsmę rinkai, jei būtų pavogtas, pvz., Satoshi Nakamoto priskiriamas 1 milijonas bitkoinų, ir parduotas, taip smukdant bitkoino kainą.
  Tuo metu, kol vystytojai dirba, kita Bitkoino bendruomenės dalis ginčijasi, ar šių pastangų pakanka ir kokios įtakos tokiems sprendimams gali turėti milžiniškų bitkoino portfelių valdytojai tokie kaip "Strategy" arba "BlackRock". Kita vertus, taip pat svarstoma, kad jei instituciniai investuotojai matys aktyvesnes pastangas apsaugoti Bitkoiną nuo kvantinių kompiuterių, tai gali vėl padidinti bitkoino paklausą. Tiesa, iki šiol taip ir nesutariama, kiek šios baimės iš tikrųjų paskatino investuotojus parduoti bitkoino portfelius.

AI agentai

• Kova dėl AI agentų ir jų kūrėjų dėmesio gerokai sustiprėjo. Praėjusią savaitę buvo susijusių naujienų iš Bitkoino, kripto, steiblkoinų ir tradicinių verslo stovyklų. Dvi svarbiausios jų buvo, kad bitkoino mokėjimus atpiginančio ir paspartinančio "Lightning Network" vystytoja "Lightning Labs" paleido naują sprendimą dar labiau palengvinantį galimybes AI agentams naudotis bitkoino mokėjimais per "Lightning Network". Kita naujiena - jau iš kripto stovyklos, kur "Coinbase" keitykla paleido AI agentams skirtas pinigines, padedančias atsiskaitinėti steiblkoinais. Tokius agentinius atsiskaitymus jau diegia ir "Stripe". "Tether" taip pat investuoja į agentams atsiskaitinėti steiblkoinais padedantį sprendimą.
  Kaip rašiau, agentai skirtingus sprendimus gali rinktis priklausomai nuo to, kas šias programas paleido bei kokiu tikslu jos naudojamos. Steiblkoinai gali būti patrauklesni reguliuojamoms kompanijoms ar tiesiog bandant sumažinti kainos svyravimo įtaką, o bitkoinas gali būti patrauklesnis didesnio autonomiškumo bei mikromokėjimų atvejais. Be to, teigiama, kad "Lightning Network" lenkia kitus sprendimus pagal tai, kiek ir kaip greitai operacijų jis gali aptarnauti.
  Kita vertus, panašu, šiuose mokėjimuose vietos ras ne tik bitkoinas ir kripto, bet ir tradiciniai fiat pinigai, ypač kai kalba eina apie pirkinius tradicinėse el. pardutuvėse, pvz., "Amazon". Tokiais atvejais agentams gali būti tiesiog suteikta prieiga prie jų kūrėjų mokėjimų kortelių, nustatant limitus ir kitaip apsidraudžiant nuo agento klaidų. Tuo metu atsiskaitymai bitkoinu gali labiau paplisti jau tarp pačių agentų.
  Bet kuriuo atveju, mokėjimai jau vyksta. Vienas AI agentas bitkoinu atsiskaitė už marškinėlius, taip pat pasirodė ir istorija, kad kitas AI agentas sukūrė naują tokį agentą, arba savotišką savo "vaiką", ir tada naudodamasis bitkoino pinigine nupirko savo "atžalai" prieigą prie reikalingų duomenų. Kita vertus, kaip ir reikėjo tikėtis, prasideda ir su agentais susiję nusikaltimai. Jau registruotas atvejis, kai buvo taikytasi į vieno iš AI agentų valdomus privačius raktus, tačiau šįkart jį išgelbėjo jo savininko pritaikytos papildomos apsaugos priemonės. Žodžiu, gal ir teisingai sako Vitalik Buterin, kad dirbtinis intelektas turi būti vystomas labiau atsakingai.

Panaudojimas

• Valentino dienos proga, OKX keitykla apklausė 1000 amerikiečių ir suskaičiavo, kad 5% pasimatymuose atsiskaitinėjo kriptovaliuta. Tiesa, tarp Z kartos atstovų tokių respondentų buvo 13%, o tarp "boomerių" - 1%. Be to, 37% Z kartos atstovų sakė, kad didžiausia kliūtis atsiskaityti jiems buvo tai, kad tiesiog trūko vietų mokėti kriptovaliutomis, o absoliučiai daugumai "boomerių" tiesiog trukdė emociniai barjerai.
• Dar viena naujiena iš mokėjimų steiblkoinais srities. Mokėjimus kriptoturtu apdorojanti "MoonPay" kompanija pradeda bendradarbiauti su pasauline atlyginimo mokėjimų sprendimų bendrove "Deel" ir ES bei Jungtinėje Karalystėje nuo kovo pradės siūlyti sprendimą, leidžiantį algas gauti steiblkoinais.
• Malaizijos centrinis bankas pradeda tris eksperimentus, skirtus aiškintis galimybes naudoti steiblkoinus ir žetonizuotus indėlius. Šiuose eksperimentuose dalyvauja kelios tradicinių finansų institucijos, tarp kurių yra ir "Standard Chartered" bankas.
• Elon Musk toliau stiprina finansines savo X platformos paslaugas. Pirmiausia, artimiausiomis savaitėms žadama X įrašuose naudojamus akcijų ir kriptovaliutų simbolius paversti aktyviomis nuorodomis, kurios tarsi ir padėtų prekiauti šiuo turtu trečiųjų šalių pagalba. Tačiau X komunikacija kol kas paini, tad geriausia sulaukti, kol ši naujiena bus realiai paleista. Tuo pačiu, artimiausiais mėnesiais daliai X vartotojų gali būti pasiekiama mokėjimams skirta "X Money" platforma. Kol kas neaišu, koks vaidmuo čia teks kriptoturtui. Panašių klausimų dėl kriptoturto naudojimo užduoda ir populiariojo jutūberio MrBeast veiksmai. Sausį sulaukusi USD 200 mln. investicijos iš kripto kompanijos, jo bendrovė "Beast Industries" dabar įsigijo paaugliams ir jaunimui skirtą bankininkystės platformą "Step".

CBDC

• Kol legendiniu investuotoju vadinamas Ray Dalio kalba apie žlungančią ligšiolinę pasaulio tvarką ir perspėja, kad CBDC (central bank digital currency) projektai valstybėms suteiks dar daugiau galimybių finansiškai kontroliuoti savo piliečius, Europos Parlamentas pademonstravo paramą Europos centrinio banko (ECB) vystomam kontroversiškam "skaitmeninio euro" projektui ir paragino banką dar atidžiau stebėti kriptoturto rinką. Labiausiai nerimaujama, kad privatūs ir trečiųjų šalių projektai, pvz., steiblkoinai, neva gali sukurti naujų kliūčių gyventojams atsiskainėti, o verslui priimti mokėjimus. Europos centrinis bankas nuolat pabrėžia, kad ES nekontroliuojami steiblkoinai kelia grėsmę euro zonai ir todėl būtina paleisti "skaitmeninį eurą". Kita vertus, iš ECB pasigirsta ir kalbų apie galimybes eurinius steiblkoinus naudoti mokėjimams.

Prognozių rinkos

• Blokčeinų saugumo kompanija "CertiK" skaičiuoja, kad prekybos apyvarta itin išpopuliarėjusiose prognozių rinkose tarp 2024 m. iki 2025 m. išaugo daugiau nei keturgubai, iki USD 63,5 mlrd. Tiesa, tuo pačiu pabrėžiama, kad šiose rinkose vis dar yra svarbių saugumo ir manipuliacijos problemų.

Blokčeinai

• Ethereum blokčeino plėtrą prižiūrinčio "Ethereum Foundation" vienas iš vadovų Tomasz Stańczak iš savo pareigų traukiasi šio mėnesio pabaigoje ir šį postą perleidžia Bastian Aue. Sunkesniais laikais prie fondo prisijungęs Tomasz sako, kad ši organizacija dabar jau yra geresnės būklės, o pats jis planuoja toliau dirbti Ethereum ekosistemoje.
• Siauresniame Bitkoino bendruomenės rate toliau ginčijamasi dėl mano minėto BIP 110 sprendimo, kuriuo siekiama laikinai apriboti galimybes į Bitkoino blokčeiną įrašyti nefinansines operacijas. Dabar tvirtinama, kad šis sprendimas tuo pačiu išjungtų Bitkoino vystytojams svarbų įrankį "Miniscript", padedantį padaryti Bitkoino pinigines saugesnėmis. Pati BIP 110 stovykla čia problemos nemato ir toliau stumia savo pasakas, net jei duomenys rodo, kad realiai problemos su nefinansinėmis operacijomis Bitkoino blokčeine nėra. Bet kuriuo atveju, kai kurie ankstesni BIP 110 rėmėjai jau pradeda atšaukinėti savo paramą šiam siūlymui.

Kompanijos

• Turim dar vieną tradicinių finansų ir kriptoturto industrijos susiliejimo pavyzdį. Europos akcijų rinkos milžinė "Boerse Stuttgart Group" savą kriptoturto padalinį jungia su skaitmeninio turto kompanija "Tradias". Sako, taip bandoma aktyviau plėsti instituciniams klientams teikiamas kriptoturto paslaugas.
• Kripto milžinė "Coinbase" pernai ketvirtą ketvirtį gavo USD 1,78 mlrd. pajamų, arba nežymiai mažiau nei tikėjosi rinka ir 5% mažiau nei užpernai tuo pat metu. Akcijai tenkantis pelnas nuvylė daugiau, nes buvo beveik ketvirtadaliu mažesnis.

• Tuo pačiu, kol "Strategy" planuoja daugiau dėmesio skirti skaitmeninio turto skolos produktams, didžiausia pasaulyje turto valdytoja "BlackRock" aktyviau išnaudoja DeFi galimybes. Kompanija nusprendė dalį savo milijardinio žetonizuotų JAV iždo obligacijų fondo vienetų listinguoti decentralizuotoje keitykloje "Uniswap". Tuo metu, kita tradicinių finansų milžinė "Franklin Templeton" kartu su "Binance" keitykla aiškinasi galimybes panaudoti žetonizuotą turtą kaip užstatą, o "Danske Bank" jau leidžia klientams pirkti biržoje prekiaujamus bitkoino ir ethereum produktus. Prie tokių integracijos pavyzdžių jungiasi ir "Robinhood", kurios pajamos pernai paskutinį ketvirtį taip pat nepateisino lūkesčių. Bet kuriuo atveju, šis milijardinis fintechas pradėjo viešai testuoti savo paties blokčeiną "Robinhood Chain", skirtą prekiauti žetonizuotu ir kitu skaitmeniniu turtu.
• Kita vertus, kripto žaidėjai taip pat aktyviau integruoja tradicinio finansų pasaulio instrumentus. Pvz., "LMAX" platforma pristatė "Omnia Exchange" keityklą, leidžiančią prekiauti tradicinių valiutų rinkoje (forex), kriptoturtu, steiblkoinais ir kitu skaitmeniniu turtu.
• Iš privatumą saugančios kriptovaliutos Zcash (ZEC) plėtra užsiėmusios "Electric Coin Company" sausį pasitraukę vystytojai įkūrė naują kompaniją "Zcash Open Development Lab" (ZODL) ir savo naują kuriamą ZEC piniginę pavadino taip pat "Zodl".

DeFi

• DeFi milžinės "Aave" vystytoja "Aave Labs" siūlo patvirtinti, kad visų "Aave" ženklu pažymėtų produktų pajamos būtų nukreiptos į šią ekosistemą valdančios decentralizuotos autonominės organizacijos iždą. Kitaip tariant, "Aave" produktų pajamos atitektų visai šiai bendruomenei, o ne tik "Aave Labs". Kita vertus, pastarosios įtaka čia yra didelė, kas atitinkamai lemtų ir kuri dalis šimtamilijoninių pajamų bendrame ižde jai tektų.
• Dar viena DeFi naujiena - jau daugiau nei USD 1 mlrd. vertės kriptoturto įdarbinęs "Lombard" protokolas šį ketvirtį turi paleisti naują bitkoinui skirtą paslaugą. Ji leidžia bitkoiną panaudoti DeFi protokoluose ir taip papildomai įdarbinti šį turtą neperleidžiant jo kontrolės trečiosioms šalimis. Tokie produktai turėtų sumažinti riziką, kurią vasarį praktiškai patyrė "BlockFills" platformos naudotojai, kai ši laikinai sustabdė galimybes čia įnešti arba atsiimti pinigus.

Kasimas

• Po maždaug dviejų savaičių atokvėpio Bitkoino kasėjų sąnaudos šią savaitę vėl išaugs, šįkart apie 15%. Pasibaigus žiemiškoms audroms JAV ir vėl atsiradus perteklinei elektrai, daug kasėjų vėl įjungia savo mašinas. Tai stipriai padidino Bitkoino tinklo skaičiavimo pajėgumus (hashrate) ir atitinkamai didina vadinamąjį Bitkoino kasimo sudėtingumą, nuo kurio ir priklauso sąnaudos. Tad jei bitkoino kaina stipriau neatsigaus, kasėjams vėl didėja spaudimas parduoti savo turimus bitkoinus. Kita vertus, kasimo įrangos gamintoja "Canaan" sako pernai paskutinį ketvirtį daugiau nei padvigubinusi savo pajamas, iki USD 916 mln., mat augo įrangos paklausa, o pati kompanija iškasė daugiau bitkoino.

Nusikaltimai

• Prancūzija toliau liūdnai garsėja su kriptoturtu susijusiais užpuolimais. Šįkart buvo sučiupta grupuotė, bandžiusi apvogti "Binance" Prancūzijos padalinio vadovą. Tai dar vienas priminimas apie tai, kodėl yra svarbus privatumas, kurį vyriausybės vis labiau bando panaikinti, bandydamos kuo labiau kontroliuoti piliečius pertekliniais reguliavimais. Tuo pačiu, "Binance" vienas įkūrėjų Changpeng Zhao (CZ) taip pat tvirtina, kad privatumas yra viena iš pagrindinių kliūčių mokėjimų kriptoturtu plėtrai. Tokio privatumo daugiau turbūt norėtų ir Solana (SOL) įkūrėjas Anatoly Yakovenko - pasinaudodami viešais duomenimis, analitikai skaičiuoja, kad jo turtas gali siekti USD 500 mln. - USD 1,2 mlrd.
• Be fizinių užpuolimų, nusikaltimai skaitmeninėje erdvėje irgi išlieka sudėtinga problema. Pvz., "Google" saugumo ekspertai sako, kad šiaurės korėjiečiai panaudoja vis naujus instrumentus, bandydami apvogti kriptoturto savininkus.

Savaitė rinkoje

Bitkoino kaina jau antrą savaitę daugiausia laiko praleidžia žemiau USD 70 000 ribos, nesugebėdama jos rimčiau įveikti. Praėjusią savaitę matėme ir beveik USD 65 000 ir beveik USD 71 000, o šiandien kaina bando išsilaikyti ties USD 68 000. Prekybos apyvarta šiandien yra maždaug trečdaliu mažesnė nei prieš savaitę. Tuo pačiu, kol bitkoinas ieško aiškesnės krypties, spekuliantai bando daugiau dėmesio skirti kai kuriems altkoinams, praėjusią savaitę brangusiems bent 10-20%.

BTC ir kripto rinka šiandien

• Bitkoino rinka pastaruoju metu taip pat nesugeba įveikti neaiškumo, kas iš tikrųjų vyksta ir kokie dabar yra labiausiai tikėtini scenarijai dėl kainos pokyčio artimiausiu metu ir šiemet apskritai. Iš principo, galioja viskas, ką jau ne kartą minėjau ankstesniuose naujienlaiškiuose ir prognozės vis dar svyruoja nuo dar stipresnio pigimo iki naujų rekordų šiemet. Rinkoje vis dar nematyti kažkokių itin ryškių ar stipriai bitkoino paklausą bei pasiūlą paveikti galinčių pokyčių ir analitikai dažnai bando burti tiesiog iš vieno ar kito rodiklio, ypač jei jis turi kokių atitikmenų palyginti trumpoje bitkoino istorijoje. Tad pagal tuos rodiklius, bitkoinas turi šansų ir dar stipriai pigti, ir ilgus mėnesius formuoti kainos dugną, ir stipriau pabrangti.

• Kad tie scenarijai nebūtinai kartosis, rodo ir toks paprastas eksperimentas. Paprašiau dirbtinio intelekto išanalizuoti įrašus X platformoje per pastaruosius daugiau nei puse metų, kalbančius, kad jau galimai pasiektas bitkoino kainos dugnas. Tokių kalbų nuosekliai daugėjo nuo rugpjūčio ir daugiausiai jų buvo gruodį. Nuo tada bitkoinas dar labiau atpigo. Sausį tokių kainos dugno skelbimų buvo panašiai kaip ir lapkritį, tačiau kalbos apie tai vėl suaktyvėjo vasarį. Kaip apibendrino dirbtinis intelektas, tokios kalbos yra labiau "foninis triukšmas", nei kažkoks rimtas rodiklis, juoba, kad paprastai kainos dugną žymi tokių kalbų retėjimas, o ne aktyvėjimas. Bet vėlgi, rinka dabar yra sunkiai nuspėjama ir ankstesni modeliai gali neveikti. Bet kuriuo atveju, kaip sakoma, ne bitkoino kaina seka naratyvus, o naratyvai atsiranda įkvėpti kainos pokyčių. Pvz., dabar dažnai diskutuojama, kad bitkoino kaip "skaitmeninio aukso" naratyvas žlugo. Tačiau čia taip pat galima klausti, ar fizinio aukso naratyvas taip pat žlunga kaskart auksui atpigus.

• Vertinant dabartinius bitkoino srautus, ETF toliau siunčia labiau neigiamus signalus. Čia vis dar vyrauja atsiėmimai. Juoba, apie penktadaliu sumažintą bitkoino ETF portfelį bei padidintą ethereum poziciją paskelbė ir Harvardo universiteto fondas. Nors tuo pat metu ETF sulaukia naujų institucinių investuotojų, pradedančių kaupti milijoninius bitkoino portfelius.
• Kita vertus, tikrinant atskirus rinkos rodiklius, čia tai pat vyrauja skirtingi, bet nebūtinai prieštaringi signalai. Pvz., pastebima, kad bitkoino paklausa stipriai išaugo iš vadinamųjų akumuliatorių adresų, tarsi ir formuojant stipresnį pagrindą galimam bitkoino brangimui. Taip pat daugiau aktyvumo matoma tarp mažųjų investuotojų. Tačiau bendrai, rinkai vis tiek dar trūksta naujo kapitalo, galinčio reikšmingiau paveikti kainas. Galbūt jo atsiras daugiau, jei pasiteisins stiprėjantys lūkesčiai, kad JAV centrinis bankas šiemet aktyviau mažins palūkanas.
• Tuo pačiu, išvestinių instrumentų rinkoje vyrauja lošimas, kad bitkoino kaina vasario pabaigoje nukris iki USD 40 000. Tačiau, jei prisimintume kitus panašius lošimus pernai, kad bitkoinas stipriai brangs, jie irgi nepasiteisino. Tiesa, tokie instrumentai naudojami ir tiesiog apdrausti savo prekybines pozicijas. Kita vertus, augantis aktyvumas išvestinių instrumentų rinkoje gali dar sustiprinti kainos svyravimus. Pvz., skaičiuojama, kad bitkoinui pabrangus 10%, būtų likviduota USD 4,3 mlrd. vertės prekybinių pozicijų, kas dar labiau stumtų kainą aukštyn. Tuo pačiu, kainai smukus 10%, būtų likviduota "tik" USD 2,4 mlrd. prekybinių pozicijų, taip pat dar labiau piginant bitkoiną.

• Ir pabaigai - lietuviškas vardas. ETF milžinės "WisdomTree" skaitmeninio turto tyrimų vadovė Dovilė Silenskytė rašo, kad instituciniai investuotojai kriptoturtą ims vertinti ne kaip kažkokią egzotinę spekuliaciją, o kaip naudingą investiciją, kurią reikia gerai suprasti, įvertinti investicijos dydį ir tinkamai ją valdyti. Žodžiu, dabar pagrindinis klausimas bus ne "ar investuotį į bitkoiną", o "kaip tai padaryti atsakingai". Tuo pačiu, Dovilė pateikė lentelę, rodančią, kaip tradicinį portfelį paveiktų, jei 1-10% jo vertės būtų atitekę bitkoinui. Palyginti su tradiciniu portfeliu, tokia investicija grąžą būtų padidinusi 0,6-6 procentiniais punktais.

Dienos pokšt!

Toks subtilesnis.

Ačiū ir iki!

Linas

Jei nespėjai atsiversti ankstesnių naujienlaiškių, rekomenduoju paskaityti ir šiuos tekstus:

Ne laimės pinigai

50 Shades of Lies, Speculations & Half-Truths That the ECB Is Recycling About Bitcoin